CDB, LCI ou Tesouro: qual rende mais de verdade depois do Imposto de Renda?
Direto ao ponto
- Olhar só para a taxa que o banco anuncia é um erro, pois o governo sempre leva uma fatia do lucro.
- Alguns investimentos, como LCI e LCA, são totalmente isentos de Imposto de Renda para pessoa física.
- Use o Simulador de Renda Fixa com IR para comparar qual título coloca mais dinheiro no seu bolso.
Neste artigo
O gerente do banco te liga oferecendo uma oportunidade "imperdível" de um CDB rendendo muito acima da média. Você faz as contas rápidas e aceita. Um ano depois, ao resgatar o valor, cai na conta um número bem menor do que você esperava. O que o gerente esqueceu de dar destaque? O leão da Receita Federal.
Um título que promete pagar 110% do CDI pode parecer muito melhor do que outro que oferece apenas 92%. O grande truque é que nem todo investimento paga imposto da mesma forma.
O segredo da isenção
Para comparar de forma honesta, você precisa separar as opções em duas prateleiras:
- Os que pagam pedágio (CDB, Tesouro Direto): o governo cobra imposto sobre o lucro. Quanto mais tempo o seu dinheiro ficar parado, menor é a porcentagem que o governo tira. Essa é a famosa tabela regressiva, que vai de 22,5% para aplicações curtas até 15% para as bem longas.
- Os isentos (LCI e LCA): as letras de crédito focadas em imóveis e agronegócio não pagam nenhum centavo de imposto para pessoas físicas. O valor bruto que rende é exatamente o valor que cai na sua conta.
Fazer conta com porcentagens e meses dá dor de cabeça.
Um exemplo na vida real
Você tem R$ 10.000,00 e o gerente te dá duas opções para deixar o dinheiro por um ano exato. Para facilitar a conta, vamos considerar o CDI em 10% ao ano.
Opção 1 (o CDB chamativo): paga 110% do CDI.
- Ele rende R$ 1.100,00 no ano.
- O Imposto de Renda (17,5% para esse prazo) toma R$ 192,50 do lucro.
- Lucro limpo no bolso: R$ 907,50.
Opção 2 (a LCI discreta): paga 92% do CDI.
- Ela rende R$ 920,00 no ano.
- O Imposto de Renda é zero.
- Lucro limpo no bolso: R$ 920,00.
Repare: a LCI, mesmo tendo uma taxa anunciada bem menor, entregou R$ 12,50 a mais de lucro real do que o CDB. É esse tipo de comparação que o simulador faz para você em segundos.
Responsabilidade e regras do jogo
Atenção redobrada: a isenção de imposto na LCI e na LCA vale apenas para o seu CPF. Se você investir pelo CNPJ da sua empresa, o imposto será cobrado normalmente, tirando parte da vantagem. As alíquotas seguem a tabela regressiva do IR sobre renda fixa.
Perguntas frequentes
A LCI tem liquidez diária?
Normalmente não. O governo exige que esse dinheiro fique preso por um período mínimo (carência) que costuma variar de 9 a 12 meses antes do primeiro resgate. Por isso ela não serve bem para a reserva de emergência.
O imposto morde o dinheiro que eu investi?
Não. A tabela do Imposto de Renda incide apenas sobre o lucro que o investimento gerou, preservando 100% do valor principal que você depositou.
Veja também
- Reserva de emergência: quanto guardar, para saber o valor antes de escolher onde deixar o dinheiro.
- Economês traduzido: Selic, CDI, IPCA e dólar, para entender os indicadores por trás do rendimento.
- O que é CDI, o termo técnico que aparece em quase todo investimento de renda fixa.